Ühes linnas elab vaene kingsepp, kes on alati rõõmsas tujus. Ümberriietunud keiser läheb linna alamate elu uudistama ja näeb kingseppa igal õhtul heatujulisena pere seltsis õhtustamas. Keiser proovib talle mitmeid ebameeldivusi põhjustada, et näha, kas suudab kingsepa tuju ära rikkuda, kuid too tuleb igast olukorrast puhtalt välja. Viimaks annab keiser alla, kingib kingsepale kulda ja hõbedat ning käsib tal elada edasi samamoodi kui seni.